Asset Pricing & Portfolio Theory
Este curso apresenta os fundamentos económicos e analíticos da escolha racional do investidor em contexto de incerteza, os modelos de equilíbrios nos mercados financeiros, a análise e avaliação de investimentos financeiros e a gestão de risco. O curso aborda a organização e funcionamento dos mercados financeiros, analisando o processo de investimento (revisão da Hipótese dos Mercados Eficientes e suas implicações na política de investimento, introdução à estrutura básica do processo de investimento incluindo especificação dos objetivos, a identificação de restrições, a formulação de políticas de investimento e as considerações éticas na gestão de carteiras). Discutimos a avaliação de ações, indo desde a definição dos vários conceitos de fluxos de caixa aos distintos modelos de avaliação (DCF, DDM, modelos FCF, EVA). Discutimos a alocação de ativos e a moderna Teoria de Carteira: conceitos de risco e retorno, diversificação, riscos sistemáticos e não sistemáticos, fronteira eficiente, capital allocation lines e a abordagem de Markowitz para a seleção da carteira ótima. Discutimos os modelos de equilíbrio dos mercados financeiros (CAPM, o Modelo de Índice Único, APT), juntamente com técnicas de Avaliação de Desempenho e de portfolio enhancement (asset selection and asset allocation, International diversification, active portfolio management, market timing, style investing).
Financial Data Science
Este curso foca-se nos métodos usados para extrair informação útil de dados financeiros brutos. Serão abordados tópicos importantes como ferramentas de exploração de dados e mineração, com ênfase especial no manipulação de bases de dados financeiros grandes e complexas, ferramentas estatísticas fundamentais no ajustamento de modelos a dados financeiros (por exemplo, estimativa de parâmetros, quantificação da incerteza, métodos de reamostragem, testes de hipóteses e regressão), e a análise de Séries Temporais Financeiras, incluindo a utilização de modelos univariados do tipo ARIMA, modelos de previsão, efeitos sazonais, identificação e diagnóstico de modelos, modelo do tipo GARCH e modelos de volatilidade estocástica.
Financial Derivatives
Este curso aborda uma das áreas mais interessantes em finanças: a dos derivados financeiros. Para além da negociação, os derivados financeiros estão na base da resolução de uma ampla gama de problemas financeiros, como a formação de carteiras de ativos financeiros complexos e decisões corporativas estratégicas. O principal objetivo do curso é, em primeiro lugar, o de proporcionar aos alunos o conhecimento e as ferramentas necessárias para avaliar e implementar estratégias de hedging envolvendo derivados financeiros lineares (forwards, futuros, opções, swaps) e derivados mais exóticos. Em segundo, procura-se explicar a utilização destes instrumentos financeiros na elaboração de estratégias de investimento e de gestão de risco. A avaliação dos derivativos é explorada considerando o princípio da não arbitragem, a lei do preço único e metodologias consolidadas, como o modelo binomial, o modelo de Black-Scholes-Merton e abordagens assentes em métodos de simulação. Discutimos uma ampla gama de aplicações, incluindo o uso de derivativos na gestão de ativos, o hedging dos riscos de taxa de juro e cambial, a avaliação de opções sobre ações e obrigações títulos ou derivados sobre commodities.